比特币合约收益并不是简单用杠杆倍数直接乘以行情涨跌，真实收益等于账面价差盈亏，扣除开平仓手续费、滑点以及永续合约的资金费用之后得到的净收益，同时还要区分U本位正向合约和币本位反向合约两套完全不同的计算逻辑，很多币圈交易者只看页面浮动盈亏，忽略各类交易成本，最终出现账面显示盈利，平仓之后实际到手资金变少的情况。
目前市场上主流的BTC‑USDTU本位永续合约属于线性正向合约，计算逻辑相对直观，做多账面盈亏等于（平仓价格‑开仓价格）乘以仓位名义数量，做空账面盈亏等于（开仓价格‑平仓价格）乘以仓位名义数量，这里的仓位名义数量代表合约对应的比特币规模，杠杆本身不会改变盈亏的绝对数值，杠杆作用只是降低开仓需要占用的保证金，放大收益率百分比，不少新手存在认知误区，以为20倍杠杆行情涨1%就直接赚20倍本金，实际只是盈亏相对于保证金的比例放大，仓位名义大小才是决定盈亏绝对值的核心。举个简单例子，以65000USDT开多0.1BTC仓位，价格上涨到66000USDT，账面毛利就是100USDT，如果使用20倍杠杆，占用保证金只有325USDT，对应账面收益率接近30%，但并不是本金直接翻数十倍。
币本位反向合约计算逻辑会复杂很多，盈亏以BTC币种结算，属于非线性计算，同样的价格波动，多空收益的数值表现和U本位完全不一样，开仓、平仓价格会通过倒数参与运算，币价本身的涨跌还会改变保证金BTC的实际价值，这也是反向合约做多时，币价下跌亏损会加速放大的根源。不管是哪一类合约，交易所仓位界面展示的未结盈亏，仅仅是基于价格差的浮动估算，并没有计入手续费、资金费，不能直接当成平仓之后的到手收益。交易手续费分为开仓与平仓双向收取，吃单和挂单费率存在差异，市价成交还会带来滑点损耗，行情波动剧烈的时候滑点会进一步侵蚀收益。
永续合约特有的资金费用，是很多交易者计算收益时容易漏掉的关键变量，资金费用每8小时结算一次，只有持仓在结算时间点才会参与结算，由多空交易者互相支付，平台不会从中收取，当长期持仓跨过多轮结算周期，累计资金费用会显著改变最终净收益，短线快进快出不碰结算节点，基本可以规避这部分成本。同时要区分标记价格和成交价格，未结盈亏与强平判定大多参考标记价格，标记价格是综合外部指数的公允价格，和盘面上最新成交价格会存在小幅偏差，极端行情下二者差距拉大，会出现盘面上价格看着安全，但是仓位已经触发强平的现象，直接造成本金损失，彻底抹去潜在收益。
除此之外，保证金模式也会间接影响合约实际收益，逐仓模式下盈亏只占用该仓位的保证金，亏损上限可控；全仓模式会动用账户全部余额作为保证金，盈利时收益会提升，但亏损也会蔓延整个账户，一旦发生爆仓，还会产生额外的清算损耗，进一步压低最终收益。想要算出真实到手收益，完整流程应当是先算出价差带来的毛利，再减去开仓手续费、平仓手续费、滑点损耗，再叠加或者扣除持仓期间的资金费用，最后得到的结果才是真实净收益，在设置止盈目标的时候，也需要把这一系列成本提前算进去，而不是单纯盯着行情价差。
