永续合约的费率会直接对交易收益形成显著影响，不管是短期波段还是中长期持仓，都不能忽略费率带来的成本或者额外收入，很多交易者行情判断正确，最终账户收益却不及预期，甚至小幅亏损，核心原因就是没有把各类合约费率纳入整体盈亏测算当中。永续合约的费率主要分为两大部分，一类是开仓平仓产生的交易手续费，另一类是永续合约独有的资金费率，二者作用逻辑不一样，但都会实实在在改写最终平仓之后的实际收益，尤其是使用高杠杆的场景，费率被杠杆放大，对最终结果的扰动会进一步提升。
交易手续费属于每一笔成交都会产生的刚性成本，分为吃单手续费与挂单手续费，市价单一般按照吃单费率扣费，限价挂单成交则使用挂单费率，每一次开仓和平仓都要完成扣费，手续费多少和仓位名义价值直接挂钩。很多短线交易者一天之内完成多次开平仓，累积下来的手续费会持续消耗利润，即便行情按照预判方向运行，频繁交易带来的手续费叠加，也有可能吞噬大部分波段收益。高杠杆环境下，保证金被压缩，仓位名义规模被放大，同样百分比的手续费，对应的实际扣费金额会成倍增加，这也是高频合约交易很难稳定盈利的重要隐性因素。
资金费率是永续合约区别于交割合约的特殊机制，交易所不会从中抽取收益，只是在多空持仓用户之间完成资金划转，主流平台普遍每8小时进行一次结算，只有持仓保留到结算时间点，才会执行资金费用的收取或者支付。当资金费率为正的时候，多头向空头支付费用，做多持仓会持续增加持仓成本；当资金费率为负的时候，空头向多头支付费用，持有多单反而可以拿到额外收益。短期持仓刚好避开结算节点，资金费率几乎不会产生影响，但如果持仓跨越多个结算周期，哪怕单次费率数值很小，经过多次累积之后，也会改变整体盈亏，部分行情极端阶段，资金费率会来到很高或者很低的区间，此时长期持仓的成本压力会急剧放大。
实操当中，不少交易者会把资金费率当成辅助判断市场情绪的工具，高正值资金费率代表市场多头持仓拥挤，持续的高费率会不断消耗多头的收益，即便价格继续上行，多头实际到手利润也要扣除持续付出的资金费用；深度负费率说明市场空头集中，做空的交易者需要不断付出资金成本，一旦行情出现反转，空头除了价格亏损之外，叠加资金费率支出，亏损会进一步扩大。做仓位规划的时候，中长期持仓需要提前估算资金费率的年化等效成本，同时尽量减少无意义的频繁开平仓，把手续费的损耗控制在合理范围，将费率成本纳入止盈止损的综合测算，才能更贴近真实的交易结果。
